Trong thập kỷ qua, pin lithium đã thúc đẩy sự tăng trưởng bùng nổ của xe năng lượng mới bằng cách tăng mật độ năng lượng của chúng từ 100Wh/kg lên 300Wh/kg. Ngày nay, để có mật độ năng lượng cao hơn và an toàn hơn, pin lỏng không còn đáp ứng được nhu cầu của hạ nguồn, và pin thể rắn đã bắt đầu một vòng cạnh tranh công nghệ pin mới.
Tuy nhiên, người dẫn đầu thực sự không bao giờ ở trong ánh đèn sân khấu.
Từ sự phát triển của ngành công nghiệp pin lithium trong thập kỷ qua, các nhà sản xuất thiết bị pin là yếu tố thúc đẩy chính, và độ chính xác của thiết bị quyết định giới hạn trên của hiệu suất pin. Kể từ khi Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin ban hành tiêu chuẩn quốc gia mới cho pin năng lượng vào tháng 4 năm nay, nó đã thể hiện một thái độ tích cực về mặt chính sách. Với sự chồng chất của nhu cầu thị trường, khái niệm pin thể rắn đã trở thành một lĩnh vực quan trọng để các quỹ lớn săn đón.
Trong những ngày giao dịch gần đây, một số cổ phiếu như Tiệt Thiết Công nghệ, Long Bàn Công nghệ, Quốc Hiên Cao-kỹ thuật, Lợi Nguyên Hằng và Tiên Phong Trí năng đã tăng mạnh, và mức độ phổ biến của lĩnh vực này đã tăng lên đáng kể.
Đồng thời, các yếu tố xúc tác về phía tin tức liên tục được chồng chất. Hội nghị thượng đỉnh pin thể rắn Cao Công vào ngày 10 tháng 6, Hội nghị công nghệ pin thể rắn quốc tế vào ngày 19 tháng 6, Diễn đàn chất điện phân vào tháng 7 và Hội nghị pin thể rắn quốc tế Thượng Hải sẽ được tổ chức liên tiếp, điều này sẽ tạo thành một sự kích thích chủ đề liên tục cho thị trường. Một số tổ chức nghiên cứu dự đoán rằng việc thương mại hóa pin thể rắn sẽ đạt được một bước đột phá hiệp đồng vào năm 2025, và những người tiên phong về thiết bị sẽ thống trị một vòng chu kỳ công nghiệp do công nghệ thúc đẩy mới.
Có nhiều khái niệm về thể rắn, và sản xuất hàng loạt là thước đo.
Trên thị trường A-share, không có nhiều công ty có khả năng tham gia vào lĩnh vực thiết bị pin thể rắn. Lợi Nguyên Hằng, Tiên Phong Trí năng và Hải Mục Tinh hiện là ba công ty được quan tâm nhiều nhất.
Về hiệu suất thị trường gần đây, Lợi Nguyên Hằng chắc chắn là nổi bật nhất. Tuy nhiên, công ty là một người tiên phong về khái niệm, và tốc độ giao thiết bị và sản xuất hàng loạt tương đối chậm. Được biết, mặc dù công ty đã giao một dây chuyền sản xuất thử nghiệm pin thể rắn cho Quốc Hiên Cao-kỹ thuật vào năm 2022, nhưng nó nhắm vào pin bán thể rắn. Đối với pin thể rắn hoàn toàn, thiết bị phủ chất điện phân sulfide của nó vẫn đang trong giai đoạn xác minh, và việc lắp đặt và thử nghiệm thiết bị dây chuyền sản xuất cũng đã bị trì hoãn đến năm 2026. Đánh giá từ báo cáo hiệu suất của công ty, công ty đã phải chịu khoản lỗ khổng lồ 1 tỷ nhân dân tệ trong 24 năm, và đã có nhiều vấn đề trong công ty. Theo các nguồn tin thị trường, do thua lỗ về hiệu suất, công ty đã trải qua một cuộc cải tổ lớn, và một số lượng lớn kỹ thuật viên R&D đã ra đi. Việc giao thiết bị bình thường có thể đạt được hay không cần phải được chú ý.
Là người dẫn đầu trong sản xuất thiết bị pin lithium lỏng truyền thống, mặc dù Lead Trí năng cũng tuyên bố có khả năng sản xuất toàn bộ dây chuyền thể rắn hoàn chỉnh, nhưng thiết bị cốt lõi của nó phụ thuộc vào hàng nhập khẩu. Năm 2024, sản lượng của thiết bị được giao cho khách hàng Hàn Quốc chỉ là 65% do các vấn đề về trở kháng giao diện, yêu cầu chuyển đổi thứ cấp và chu kỳ thu thập đơn hàng thực tế đã được kéo dài. Trình độ kỹ thuật và khả năng giao hàng cũng bị thị trường đặt câu hỏi. Tuy nhiên, là người dẫn đầu trong ngành thiết bị năng lượng mới, sức mạnh kỹ thuật, khả năng quản lý, tiềm lực tài chính mạnh mẽ và sức mạnh R&D của Lead Trí năng đã tạo nên sự chứng thực tốt cho sự phát triển trong tương lai của nó.
Trong báo cáo thường niên năm 2023, Hải Mục Tinh đã đề cập rằng họ đã hoàn thành việc giao dây chuyền thử nghiệm pin thể rắn vào tháng 8 năm 2023, và hoàn thành việc sản xuất hàng loạt tuyến công nghệ điện cực âm kim loại lithium cộng với oxit và dây chuyền thử nghiệm điện cực âm silicon-carbon cộng với sulfide vào năm 2024. Đây là công ty đầu tiên trong ngành hoàn thành việc sản xuất hàng loạt và giao thiết bị pin thể rắn và hoàn thành việc xác minh thương mại các kịch bản ứng dụng hạ nguồn. Đây cũng là nhà cung cấp thiết bị đầu tiên trong ngành cung cấp các giải pháp công nghệ pin thể rắn khác nhau cho hai nhà sản xuất pin cùng một lúc. Khả năng kỹ thuật của nó vượt xa các đối thủ cạnh tranh hai năm, điều này cho thấy sức mạnh kỹ thuật mạnh mẽ của nó. Ngoài ra, công ty đã độc quyền nắm vững công nghệ xử lý giao diện điện cực âm kim loại lithium. Pin thể rắn kim loại lithium năng lượng cao Falcon do công ty hợp tác với Tân Kiệt Năng lượng phát triển đã vượt qua bài kiểm tra chuyến bay có người lái eVTOL của Ehang Intelligent. Mật độ năng lượng của nó đã đạt 480-500WH/KG, chu kỳ đã đạt 800-1000 lần và thời gian hoạt động đã đạt 1 giờ, phá vỡ kỷ lục quốc tế về các bài kiểm tra tương tự. Tuy nhiên, cổ phiếu của nó đã bị kéo xuống bởi hiệu suất báo cáo thường niên năm 2024 và hiệu suất báo cáo quý đầu năm 2025. Được biết, các đơn đặt hàng của công ty đã vượt quá 10 tỷ, và các đơn đặt hàng mới được ký đã tăng gấp đôi so với năm 24. Kết hợp, năm nay có thể là điểm thấp nhất của giá cổ phiếu Hải Mục Tinh.
Trong một so sánh ngang, thị trường hiện tại đã đánh giá sai nghiêm trọng các mục tiêu thiết bị pin thể rắn: Lợi Nguyên Hằng và Tiên Phong Trí năng đã thu hút sự chú ý về tài chính do đầu cơ khái niệm sớm, nhưng trình độ kỹ thuật thực tế và khả năng sản xuất hàng loạt còn đáng nghi ngờ; Hải Mục Tinh đã xây dựng một rào cản cạnh tranh cao với lợi thế đi đầu trong công nghiệp hóa hai năm của mình, nhưng nó đã bị thị trường bỏ qua do áp lực ngắn hạn của dữ liệu báo cáo thường niên và báo cáo quý đầu năm. Thay vì nói rằng đây là một sự bỏ lỡ của thị trường, tốt hơn là nói rằng nó có thể là một cơ hội đầu tư tốt do thị trường cung cấp.
Những lợi thế kỹ thuật trong các lĩnh vực phụ là đáng kể, và kỳ vọng sửa chữa định giá là mạnh mẽ.
Quá trình công nghiệp hóa pin thể rắn tuân theo quy luật "thiết bị trước, vật liệu theo sau và xe hoàn chỉnh hạ cánh". Ngành công nghiệp dự kiến rằng giai đoạn cao điểm của việc đấu thầu thiết bị sẽ đến vào năm 2025-2026. Các nhà sản xuất thiết bị có khả năng giao hàng sản xuất hàng loạt toàn bộ dây chuyền trưởng thành và nắm vững các công nghệ quy trình cốt lõi sẽ dẫn đầu vòng nâng cấp công nghiệp này và được hưởng mức định giá cao. Thị trường nghìn tỷ đô la sắp bùng nổ trở lại. Hãy cùng chờ xem công ty nào sẽ trở thành ngựa ô tiếp theo trên thị trường thiết bị pin thể rắn nghìn tỷ đô la với tốc độ công nghiệp hóa hàng đầu và các rào cản kỹ thuật sâu sắc.
Trong thập kỷ qua, pin lithium đã thúc đẩy sự tăng trưởng bùng nổ của xe năng lượng mới bằng cách tăng mật độ năng lượng của chúng từ 100Wh/kg lên 300Wh/kg. Ngày nay, để có mật độ năng lượng cao hơn và an toàn hơn, pin lỏng không còn đáp ứng được nhu cầu của hạ nguồn, và pin thể rắn đã bắt đầu một vòng cạnh tranh công nghệ pin mới.
Tuy nhiên, người dẫn đầu thực sự không bao giờ ở trong ánh đèn sân khấu.
Từ sự phát triển của ngành công nghiệp pin lithium trong thập kỷ qua, các nhà sản xuất thiết bị pin là yếu tố thúc đẩy chính, và độ chính xác của thiết bị quyết định giới hạn trên của hiệu suất pin. Kể từ khi Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin ban hành tiêu chuẩn quốc gia mới cho pin năng lượng vào tháng 4 năm nay, nó đã thể hiện một thái độ tích cực về mặt chính sách. Với sự chồng chất của nhu cầu thị trường, khái niệm pin thể rắn đã trở thành một lĩnh vực quan trọng để các quỹ lớn săn đón.
Trong những ngày giao dịch gần đây, một số cổ phiếu như Tiệt Thiết Công nghệ, Long Bàn Công nghệ, Quốc Hiên Cao-kỹ thuật, Lợi Nguyên Hằng và Tiên Phong Trí năng đã tăng mạnh, và mức độ phổ biến của lĩnh vực này đã tăng lên đáng kể.
Đồng thời, các yếu tố xúc tác về phía tin tức liên tục được chồng chất. Hội nghị thượng đỉnh pin thể rắn Cao Công vào ngày 10 tháng 6, Hội nghị công nghệ pin thể rắn quốc tế vào ngày 19 tháng 6, Diễn đàn chất điện phân vào tháng 7 và Hội nghị pin thể rắn quốc tế Thượng Hải sẽ được tổ chức liên tiếp, điều này sẽ tạo thành một sự kích thích chủ đề liên tục cho thị trường. Một số tổ chức nghiên cứu dự đoán rằng việc thương mại hóa pin thể rắn sẽ đạt được một bước đột phá hiệp đồng vào năm 2025, và những người tiên phong về thiết bị sẽ thống trị một vòng chu kỳ công nghiệp do công nghệ thúc đẩy mới.
Có nhiều khái niệm về thể rắn, và sản xuất hàng loạt là thước đo.
Trên thị trường A-share, không có nhiều công ty có khả năng tham gia vào lĩnh vực thiết bị pin thể rắn. Lợi Nguyên Hằng, Tiên Phong Trí năng và Hải Mục Tinh hiện là ba công ty được quan tâm nhiều nhất.
Về hiệu suất thị trường gần đây, Lợi Nguyên Hằng chắc chắn là nổi bật nhất. Tuy nhiên, công ty là một người tiên phong về khái niệm, và tốc độ giao thiết bị và sản xuất hàng loạt tương đối chậm. Được biết, mặc dù công ty đã giao một dây chuyền sản xuất thử nghiệm pin thể rắn cho Quốc Hiên Cao-kỹ thuật vào năm 2022, nhưng nó nhắm vào pin bán thể rắn. Đối với pin thể rắn hoàn toàn, thiết bị phủ chất điện phân sulfide của nó vẫn đang trong giai đoạn xác minh, và việc lắp đặt và thử nghiệm thiết bị dây chuyền sản xuất cũng đã bị trì hoãn đến năm 2026. Đánh giá từ báo cáo hiệu suất của công ty, công ty đã phải chịu khoản lỗ khổng lồ 1 tỷ nhân dân tệ trong 24 năm, và đã có nhiều vấn đề trong công ty. Theo các nguồn tin thị trường, do thua lỗ về hiệu suất, công ty đã trải qua một cuộc cải tổ lớn, và một số lượng lớn kỹ thuật viên R&D đã ra đi. Việc giao thiết bị bình thường có thể đạt được hay không cần phải được chú ý.
Là người dẫn đầu trong sản xuất thiết bị pin lithium lỏng truyền thống, mặc dù Lead Trí năng cũng tuyên bố có khả năng sản xuất toàn bộ dây chuyền thể rắn hoàn chỉnh, nhưng thiết bị cốt lõi của nó phụ thuộc vào hàng nhập khẩu. Năm 2024, sản lượng của thiết bị được giao cho khách hàng Hàn Quốc chỉ là 65% do các vấn đề về trở kháng giao diện, yêu cầu chuyển đổi thứ cấp và chu kỳ thu thập đơn hàng thực tế đã được kéo dài. Trình độ kỹ thuật và khả năng giao hàng cũng bị thị trường đặt câu hỏi. Tuy nhiên, là người dẫn đầu trong ngành thiết bị năng lượng mới, sức mạnh kỹ thuật, khả năng quản lý, tiềm lực tài chính mạnh mẽ và sức mạnh R&D của Lead Trí năng đã tạo nên sự chứng thực tốt cho sự phát triển trong tương lai của nó.
Trong báo cáo thường niên năm 2023, Hải Mục Tinh đã đề cập rằng họ đã hoàn thành việc giao dây chuyền thử nghiệm pin thể rắn vào tháng 8 năm 2023, và hoàn thành việc sản xuất hàng loạt tuyến công nghệ điện cực âm kim loại lithium cộng với oxit và dây chuyền thử nghiệm điện cực âm silicon-carbon cộng với sulfide vào năm 2024. Đây là công ty đầu tiên trong ngành hoàn thành việc sản xuất hàng loạt và giao thiết bị pin thể rắn và hoàn thành việc xác minh thương mại các kịch bản ứng dụng hạ nguồn. Đây cũng là nhà cung cấp thiết bị đầu tiên trong ngành cung cấp các giải pháp công nghệ pin thể rắn khác nhau cho hai nhà sản xuất pin cùng một lúc. Khả năng kỹ thuật của nó vượt xa các đối thủ cạnh tranh hai năm, điều này cho thấy sức mạnh kỹ thuật mạnh mẽ của nó. Ngoài ra, công ty đã độc quyền nắm vững công nghệ xử lý giao diện điện cực âm kim loại lithium. Pin thể rắn kim loại lithium năng lượng cao Falcon do công ty hợp tác với Tân Kiệt Năng lượng phát triển đã vượt qua bài kiểm tra chuyến bay có người lái eVTOL của Ehang Intelligent. Mật độ năng lượng của nó đã đạt 480-500WH/KG, chu kỳ đã đạt 800-1000 lần và thời gian hoạt động đã đạt 1 giờ, phá vỡ kỷ lục quốc tế về các bài kiểm tra tương tự. Tuy nhiên, cổ phiếu của nó đã bị kéo xuống bởi hiệu suất báo cáo thường niên năm 2024 và hiệu suất báo cáo quý đầu năm 2025. Được biết, các đơn đặt hàng của công ty đã vượt quá 10 tỷ, và các đơn đặt hàng mới được ký đã tăng gấp đôi so với năm 24. Kết hợp, năm nay có thể là điểm thấp nhất của giá cổ phiếu Hải Mục Tinh.
Trong một so sánh ngang, thị trường hiện tại đã đánh giá sai nghiêm trọng các mục tiêu thiết bị pin thể rắn: Lợi Nguyên Hằng và Tiên Phong Trí năng đã thu hút sự chú ý về tài chính do đầu cơ khái niệm sớm, nhưng trình độ kỹ thuật thực tế và khả năng sản xuất hàng loạt còn đáng nghi ngờ; Hải Mục Tinh đã xây dựng một rào cản cạnh tranh cao với lợi thế đi đầu trong công nghiệp hóa hai năm của mình, nhưng nó đã bị thị trường bỏ qua do áp lực ngắn hạn của dữ liệu báo cáo thường niên và báo cáo quý đầu năm. Thay vì nói rằng đây là một sự bỏ lỡ của thị trường, tốt hơn là nói rằng nó có thể là một cơ hội đầu tư tốt do thị trường cung cấp.
Những lợi thế kỹ thuật trong các lĩnh vực phụ là đáng kể, và kỳ vọng sửa chữa định giá là mạnh mẽ.
Quá trình công nghiệp hóa pin thể rắn tuân theo quy luật "thiết bị trước, vật liệu theo sau và xe hoàn chỉnh hạ cánh". Ngành công nghiệp dự kiến rằng giai đoạn cao điểm của việc đấu thầu thiết bị sẽ đến vào năm 2025-2026. Các nhà sản xuất thiết bị có khả năng giao hàng sản xuất hàng loạt toàn bộ dây chuyền trưởng thành và nắm vững các công nghệ quy trình cốt lõi sẽ dẫn đầu vòng nâng cấp công nghiệp này và được hưởng mức định giá cao. Thị trường nghìn tỷ đô la sắp bùng nổ trở lại. Hãy cùng chờ xem công ty nào sẽ trở thành ngựa ô tiếp theo trên thị trường thiết bị pin thể rắn nghìn tỷ đô la với tốc độ công nghiệp hóa hàng đầu và các rào cản kỹ thuật sâu sắc.
