Na última década, as baterias de lítio impulsionaram o crescimento explosivo dos veículos de nova energia, aumentando a sua densidade energética de 100Wh/kg para 300Wh/kg.para uma maior densidade energética e maior segurança, as baterias líquidas já não conseguem satisfazer a procura a jusante e as baterias de estado sólido já iniciaram uma nova fase de competição em tecnologia de baterias.
No entanto, o verdadeiro líder nunca está no centro das atenções.
A partir do desenvolvimento da indústria de baterias de lítio na última década, os fabricantes de equipamentos de baterias são o principal fator motriz,e a precisão do equipamento determina o limite superior do desempenho da bateriaDesde que o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação emitiu o novo padrão nacional para baterias de potência em Abril deste ano, mostrou uma atitude positiva do lado da política.Com a sobreposição da procura de mercado, o conceito de baterias de estado sólido tornou-se um sector-chave para os grandes fundos a caçar.
Nos últimos dias de negociação, várias ações como Tiantie Technology, Longpan Technology, Guoxuan High-tech, Liyuanheng e Pioneer Intelligence subiram fortemente,e a popularidade do sector aumentou drasticamente.
Ao mesmo tempo, os fatores catalisadores no lado das notícias são constantemente sobrepostos.a Conferência Internacional de Tecnologia de Baterias de Estado Sólido, em 19 de Junho, o Fórum dos Eletrólitos em Julho e a Conferência Internacional de Baterias de Estado Sólido de Xangai serão realizadas uma após a outra, o que constituirá um tema de estímulo contínuo para o mercado.Algumas instituições de pesquisa preveem que a comercialização de baterias de estado sólido alcançará um avanço sinérgico em 2025, e os pioneiros de equipamento irão dominar uma nova rodada do ciclo industrial baseado na tecnologia.
Há muitos conceitos de estado sólido, e a produção em massa é a pedra de toque
No mercado de ações A, não há muitas empresas capazes de se envolver no campo dos equipamentos de baterias de estado sólido.e Haimuxing são atualmente as três empresas com a maior atenção.
Em termos de desempenho recente no mercado, a Liyuanheng é, sem dúvida, a mais atraente.e a velocidade de entrega de equipamentos e produção em massa está relativamente atrasadaCompreende-se que, embora a empresa tenha entregue uma linha piloto de produção de baterias de estado sólido à Guoxuan High-tech em 2022, ela visava baterias de estado semi-sólido.Quanto às baterias de estado sólido, o seu equipamento de revestimento por eletrólitos de sulfeto ainda está na fase de verificação e a instalação e teste do equipamento da linha de produção também foi adiado para 2026.A julgar pelo relatório de desempenho da empresa, a empresa sofreu uma enorme perda de 1 bilhão de yuans em 24 anos, e já há muitos problemas dentro da empresa.A empresa sofreu uma grande reorganizaçãoA questão de saber se a entrega normal dos equipamentos pode ser alcançada deve ser objecto de atenção.
Como líder na fabricação de equipamentos tradicionais de baterias de lítio líquido, embora a Lead Intelligent também afirme ter capacidades de produção de estado sólido,O seu equipamento principal depende de importações estrangeiras.Em 2024, o rendimento dos equipamentos entregues aos clientes coreanos foi de apenas 65% devido a problemas de impedância de interface, exigindo transformação secundária,e o ciclo de recolha de encomendas real foi prorrogadoO nível técnico e as capacidades de entrega também foram questionados pelo mercado.capacidades de gestão, a sua forte força financeira e a sua força em matéria de I&D constituíram um bom apoio para o seu desenvolvimento futuro.
Em seu relatório anual de 2023, a Haimuxing mencionou que completou a entrega da linha piloto de baterias de estado sólido em agosto de 2023,e concluído a produção em massa da via de tecnologia de eletrodos negativos de óxido mais lítio metálico e da linha piloto de eletrodos negativos de sulfeto mais silício-carbono em 2024É a primeira empresa da indústria a concluir a produção em massa e a entrega de equipamentos de baterias de estado sólido e a concluir a verificação comercial de cenários de aplicação a jusante.É também o primeiro fornecedor de equipamento da indústria a fornecer simultaneamente duas soluções de tecnologia de baterias de estado sólido a dois fabricantes de baterias.As suas capacidades técnicas estão mais de dois anos à frente dos seus pares, o que demonstra a sua forte força técnica.A empresa domina exclusivamente a tecnologia de processamento de interfaces de eletrodos negativos de metal de lítioA bateria de estado sólido de lítio metálico de alta energia Falcon, desenvolvida em cooperação com a Xinjie Energy, passou no teste de voo tripulado Ehang Intelligent eVTOL.A sua densidade de energia atingiu 480-500WH/KG, o ciclo atingiu 800-1000 vezes, e o tempo de resistência atingiu 1 hora, batendo o recorde internacional para testes semelhantes.O seu estoque foi reduzido devido ao desempenho do relatório anual de 2024 e ao desempenho do relatório do primeiro trimestre de 2025.Compreende-se que as encomendas da empresa ultrapassaram os 10 mil milhões e que as encomendas recém-assinadas dobraram em comparação com 24 anos.Este ano pode ser o ponto mais baixo do preço das ações da Haimuxing..
Em comparação horizontal, o mercado atual errou gravemente no cálculo dos objetivos dos equipamentos de baterias de estado sólido:Liyuanheng e Pioneer Intelligent atraíram atenção financeira devido a especulações iniciais sobre o conceito., mas o nível técnico real e a capacidade de produção em massa são questionáveis; Haimuxing construiu uma barreira competitiva elevada com a sua vantagem de primeiro mover de industrialização de dois anos,Mas foi ignorado pelo mercado devido à pressão de curto prazo dos dados do relatório anual e do primeiro trimestreEm vez de dizer que se trata de uma falha do mercado, é melhor dizer que pode ser uma boa oportunidade de investimento dada pelo mercado.
As vantagens técnicas nos campos subdivididos são significativas e as expectativas de reparação da avaliação são fortes
A industrialização das baterias de estado sólido segue a lei de "equipamento primeiro, materiais depois, e veículos completos aterrissam".A indústria espera que o período pico de licitação de equipamentos venha em 2025-2026. Equipment manufacturers with mature full-line mass production delivery capabilities and mastering core process technologies will lead this round of industrial upgrading and enjoy a significant valuation premiumO mercado de trilhões de dólares está prestes a explodir novamente.Vamos esperar e ver qual empresa se tornará o próximo cavalo negro no mercado de equipamentos de baterias de estado sólido de trilhões de dólares com seu ritmo de industrialização líder e profundas barreiras técnicas.
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